Aselsan (ASELS) 2024 yılının 2. çeyrek mali tablolarında beklentilerin 93% üstünde 2,27 milyar TL net kâr açıkladı. Yılın ilk yarısında ise 3,79 milyar TL net kâr elde eden ASELS geçen senenin aynı dönemine göre 140% daha fazla net kâr açıklamış oldu.
Net kârlılığın beklenti üstü gelmesinde toplamda 5,4 milyar TL’lik vergi geliri ve ertelenmiş vergi geliri etkili olsa da operasyonel kârlılık tarafında da beklenti üstü sonuçlar açıklandı.
Şirketin FAVÖK’ü beklentilerin 33% üstünde 5,06 milyar TL olarak gerçekleşti. Ayrıca çeyreksel olarak enflasyon muhasebeli mali tablolarda FAVÖK geçen senenin aynı dönemine göre 13% artış gösterdi.
Şirketin cirosu ise beklentilerin 14% üstünde 19,3 milyar TL olarak gerçekleşirken çeyreklik olarak geçen senenin aynı dönemine göre 15% artış gösterdi.
Şirketin satışlarındaki ve operasyonel kârlılığındaki artışın yanı sıra marjlar da geçen senenin aynı dönemine göre artış gösterdi. Brüt kâr marjı geçen senenin aynı dönemine göre 2,5 puan artarak 34,5% seviyesinde gerçekleşirken FAVÖK marjı ise 0,6 puan artarak 26,3% seviyesinde gerçekleşti.
Finansal Güç Geçen Seneye Göre Artarken Çeyreksel Bazda Zayıfladı
Şirketin cari oranı geçen senenin aynı dönemine göre artış göstererek 1,44 seviyesinde gerçekleşti. Fakat dönen varlıklarda çeyreksel olarak 3% artışa rağmen kısa vadeli borçlardaki büyüme sonucunda cari oran bir önceki çeyreğe göre 0,2 puan düşüş gösterdi.
Finansal kaldıraç oranı da aynı şekilde geçen seneye göre düşüş gösterirken borçlardaki artış sonrasında çeyreksel olarak yükseldi.
Diğer taraftan net borç pozisyonu ise çeyreksel olarak 17% arttı. Şirketin 24,96 milyar TL net borç pozisyonu bulunurken Net Borç/FAVÖK oranı 1,21 oldu.
Jeopolitik Gerilimler Savunma Harcamalarını Artırmaya Devam Ediyor
SIPRI’nin 2023 yılına ilişkin açıkladığı raporda, “9 yıldır üst üste artan küresel askeri harcamalar, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2 trilyon 443 milyar dolara yükseldi. 2009’dan bu yana ilk kez harcamalar SIPRI’nin belirlediği tüm beş coğrafi bölgede artış gösterdi. Özellikle de Avrupa, Asya, Okyanusya ve Ortadoğu’da büyük artış kaydedildi” ifadesine yer verildi.
2023 yılında 16 milyar dolar savunma harcaması gerçekleştiren Türkiye ise 2024 yılı bütçesinde 1 trilyon 133,5 milyar TL savunma harcaması gerçekleştirmeyi planlıyor. Yıl ortalaması olarak 33 dolar/TL kurunu aldığımızda 34 milyar doları aşan bir savunma bütçesine işaret ediyor.
Yüksek Ar-ge Harcamaları Aselsan’ı Dünya Çapında Firma Yapıyor
Dünya’nın en büyük 100 savunma ve havacılık sanayii şirketlerini kapsayan Defence News Tops listesinde 2022 yılında 47. sırada bulunan Aselsan 2023 yılında 5 basamak birden atlayarak 42. sıraya yükseldi.
İş İlişkileri ve Bakiye Siparişlerde Rekor
2024’ün ilk yarısında 2,6 milyar dolarlık sipariş alan Aselsan, 12,3 milyar dolar dolar tutarında rekor bakiyeyi sipariş aldı. Şirket ayrıca Turkishtime tarafından açıklanan 2023 yılı ar-ge proje sayısı ve toplam istihdama göre 1. şirket oldu.
Şirket, yatırım harcaması/satışlar oranında ise 24% seviyesiyle 2020 yılından bu yana en yüksek seviyeyi yakaladı.
2024 Beklentilerinde Revizeye Gitmedi
Şirketin yayınlamış olduğu yatırımcı sunumunda 2024 yıl sonu için TMS29 (enflasyon muhasebesi) uygulanmış mali tablolarda 2024 yılında 10% net satış büyümesi hedefi bulunurken FAVÖK marjının ise 22% seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Şirket ayrıca yıl boyunca 14 milyar TL yatırım harcaması yapmayı planlıyor.
Büyük Teknoloji Yatırımları
Şirketin savunma sanayisi dışında enerji, ulaşım, akıllı sistemler gibi faaliyet alanları da bulunuyor.
Şirketin yapay zekâ tarafında ASEL-GPT yatırımı, enerji tarafında rüzgar enerjisi türbini üretimi ve enerji depolama sistemleri gibi büyük yatırımları bulunmakta.
Şirketin, savunma sistem teknolojileri üretim ve test tesisini kurmanın yanı sıra radar kapasitesinin artırılması için radar sistem entegrasyon ve üretim otomasyon merkezi yatırımı bulunuyor.
Ar-Ge çalışmalarına başladığı foton dedektörler için bir foton dedektör ve nanoteknoloji tesisi yatırımları da planlanmakta.
Şirket, görüş sistemlerine talebin arttığını belirterek EO FLIR sistemleri üretim tesisini kurmak ve kapasitenin artırılması yönünde yatırım planlıyor.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Aselsan Yatırımcı Sunumu, T.C. Cumhurbaşkanlığı Strateji ve Bütçe Başkanlığı, SIPRI, Sputnik, KAP
