Selamlar Midaslı! Bugün İş Portföy BIST Bankacılık Endeksi Hisse Senedi Fonu’nun (TAU) Borsa İstanbul’da bu hafta yaşanan düşüşten nasıl etkilendiğine bakacağız. Diğer yandan fonun bu ay portföyünde ağırlığı artan hisseleri ve nedenlerini de analiz edeceğiz.
Borsa İstanbul pazartesi günü, ABD’deki resesyon beklentileri, Japonya’da faiz artırım döngüsünün başladığına yönelik beklentiler düşen Asya piyasaları ve jeopolitik gerilimlerle “3. Dünya Savaşı” telaffuzlarının ortaya çıkması sebebiyle tarihi bir gün yaşadı. Piyasa açılışı öncesinde VIOP’ta değer kaybı 8%’i aşarken, BIST100 endeksi güne 6,72% düşüşle başladı ve endekse bağlı devre kesici çalıştı. Devre kesicinin sona erdiği ikinci açılışta ise endeksteki kayıp 7%’nin üstüne çıktı ve endeks ikinci kez devre kesti.
Borsa İstanbul’da şirket bilançolarının da enflasyon muhasebesinin etkisiyle beklentilerin altında kalması zaten halihazırda endeks üstünde stresi artırıyordu. Özellikle bankacılık hisselerine ilişkin beklentiler, artan sıkı para politikası, kredi marjlarındaki daralmalar gibi faktörlerle zayıftı ve piyasa bilanço öncesi sezonda bu beklentileri fiyatlamaya başlamıştı. Açıklanan banka bilançoları ise istisnalar hariç olmak üzere beklentileri haklı çıkardı.
TAU Fonu Yaşanan Gelişmelerden Nasıl Etkilendi?
İş Portföy BIST Bankacılık Endeksi Hisse Senedi Fonu ise yukarıdaki gelişmelerden nasibini aldı diyebiliriz. Yılbaşından 5 Ağustosa kadar en fazla getiri sağlayan endekslerden XBANK endeksi 66,44% değer kazanmıştı. 5 Ağustos tarihinde ise bankacılık endeksi -5,48% kayıpla en çok düşen endekslerin başında geldi.
Yıllık getirisi 108,38% olan TAU fonu an itibarıyla fon piyasasında serbest fonlar hariç tutulduğunda en yüksek yıllık getiriye sahip.
Ancak son yaşanan gelişmelerle TAU, son 1 haftada 7,57% düşüş yaşarken, bugün de (8 Ağustos) 0,10%’luk sınırlı bir düşüş gösterdi. Fonun 1 aylık kaybı ise bankacılık sektöründe çeyreksel olarak düşen kârlılık ve kâr realizasyonları ile beraber 12,65% seviyesinde.
Hangi Hisselerin Ağırlığını Artırdı?
TAU’nun 6 Ağustos’ta açıkladığı fon portföy dağılım raporuna göre temmuz ayında ağırlığını artırdığı hisseler belli oldu. Buna göre ağırlığı en çok hisse senedi ve ağırlık artış oranları şöyle gerçekleşti:
- Garanti BBVA (GARAN) 👉 0,72%
- Türkiye Sınai ve Kalkınma Bankası (TSKB) 👉 0,45%
- Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK) 👉 0,17%
Ağırlığı artan hisselere bakıldığında; çeyreklik olarak kârını artırabilen ALBRK ve TSKB ile büyük bankalar arasında en kuvvetli kâr açıklayan GARAN’ın ağırlığı artırıldı.
Mevduat toplamaması ile kredi-mevduat makasının daralmasından negatif etkilenmeyen ve yabancı para kredi büyümesinde son gelen en fazla 1,5% büyüme sınırından etkilenmeyen TSKB fonda en fazla ağırlığı artan 2. hisse konumunda yer alırken düşük borçlanma maliyeti ve güçlü kredi ile komisyon büyümesiyle ön plana çıkan GARAN fonda en fazla ağırlığı arttırılan hisse konumunda yer alıyor.
Ayrıca Garanti Bankası’nın açıkladığı sunumda güçlü 2024 beklentilerinin diğer bankalardaki gibi aşağı revizyonlara gitmemesi ve net faiz marjında en güçlü beklentiye sahip banka olması en fazla ağırlığı artırılan hisse olmasına sebep olmuş olabilir.
Hangi Hisselerin Ağırlığını Azalttı?
Fonun söz konusu dönemde ağırlığını azalttığı hisseler de şöyle gerçekleşti:
- Yapı Kredi (YKBNK) 👉 1,71%
- İş Bankası C (ISCTR) 👉 0,52%
- Akbank (AKBNK) 👉 0,06%
- Vakıfbank (VAKBN) 👉 0,05%
- Halkbank (HALKB) 👉 0,03%
- Şekerbank (SKBNK) 👉 0,02%
Yapı ve Kredi Bankası’nın beklentilere parelel kâr açıklaması negatif olarak gözlemlenmese de 2024 beklentilerinde oldukça aşağı yönlü revizyonlar yapması ve bankanın satılacağı iddialarının ardından yükselen çarpanlar burada kar realizasyonuna sebep vermiş olabilir.
Diğer taraftan 6 Ağustos tarihinde çeyreklik net kârı en fazla daralması beklenen özel bankalar arasında yer alan ISCTR 7 Ağustos tarihinde açıklanan bilançoyla komisyon büyümesiyle de diğer özel bankaların arkasında kaldı.
Diğer taraftan zayıf bilanço açıklayan AKBNK ve çeyreklik olarak net kârın analistlerin ortalama beklentisine göre 30%’un üzerinde daralması beklenen VAKBN ve HALKB ise fonda ağırlığı azaltılan bankalar olarak yerini aldı.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Fintables
